Trang chủ » Kiến thức » Lý thuyết Dow là gì? Cùng nghiên cứu 6 nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow là gì? Cùng nghiên cứu 6 nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow

by admin

Trong đầu tư ngoại hối chắc có lẽ bạn đã nghe đến phân tích kỹ thuật, đây là 1 trong những phân tích cơ bản trong Forex. Nếu bạn đang tìm hiểu về nguồn gốc của nó thì lý thuyết Dow là kết quả bạn nhận được. Lý thuyết này là nền tảng của phân tích kỹ thuật trong thị trường tài chính nói chung. Vậy hãy đi sâu tìm hiểu hơn về lý thuyết này. Và tại sao nó quan trọng đến như thế.

Khái niệm về lý thuyết Dow

Lý thuyết dow được hiểu là nền tảng là viên gạch đầu tiên để nghiên cứu và phân tích kỹ thuật, Tuy còn hạn chế về độ trễ trái ngược với Nến Nhật nhưng luôn được nhiều nhà đầu tư coi trọng,

Ngoài ra lý thuyết dow còn thể hiện biến động của thị trường chung hoặc từng mã cổ phiếu hoặc là cặp tiền tệ nào đó. Khi thị trường chứng khoán tăng hoặc giảm, có 1 số cổ phiếu đi ngược thị trường nhưng nhiều trader nổi danh cho rằng 3/4 cổ phiếu sẽ dao động giống thị trường. Và chắc chắn rằng những mã cổ phiếu của bạn sẽ ảnh hưởng ít nhiều về xu hướng. Do đó mà khi bạn mua cổ phiểu dựa vào phân tích kỹ thuật thì nên quan tâm đến chỉ số chung.

Lịch sử hình thành của lý thuyết Dow

Cha đẻ của lý thuyết Dow là ông Charles H.Dow. Những nguyên lý cơ bản của lý thuyết này hình thành thông qua loạt các bài xã luận do ông viết và đăng tải trên tờ Wall Street Journal.

Dow tin rằng thị trường chứng khoán sẽ là thước đo đáng tin cậy cho điều kiện tổng thể của nền kinh tế. Bằng cách phân tích tổng thể người ta có thể đánh giá chính xác những điều kiện đó cũng như xác định được xu hướng chính của thị trường và hướng phát triển của từng cổ phiếu riêng lẻ.

lý thuyết dow

Tìm hiểu lịch sử hình thành của lý thuyết Dow

Để làm được như vậy thì Dow dựa vào 2 chỉ số: Chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số đường sắt Dow Jones (hiện nay là chỉ số vận tải). Ông cho rằng chúng có thể phản ánh chính xác những điều kiện kinh doanh vì chúng gồm 2 phân khúc kinh tế. Đó là công nghiệp và đường sắt (vận tải). Dù cho các chỉ số này đã thay đổi trong gần 100 năm qua nhưng lý thuyết Dow vẫn áp dụng và trở thành lý thuyết áp dụng cho các giao dịch trên sàn forex uy tín cũng như là cho thị trường tài chính hiện đại.

Tất cả những lý thuyết phân tích kỹ thuật của ngày hôm nay đều bắt nguồn từ lý thuyết Dow. Do đó nếu muốn hiểu rõ hơn về phân tích kỹ thuật trong ngoại hối forex thì bạn nên tìm hiểu các nguyên lý của lý thuyết dow forex.

Nắm bắt những kiến thức mở rộng qua các bài viết dưới đây

Tổng hợp 6 nguyên lý của lý thuyết Dow trong Forex

Như đã đề cập các nhà đầu tư muốn hiểu rõ hơn về phân tích kỹ thuật thì cần tìm hiểu 6 nguyên lý của sách lý thuyết Dow.

Nguyên lý 1: Thị trường phản ánh tất cả

Tiêu đề cơ bản của lý thuyết Dow cho thấy tất cả những thông tin từ quá khứ, hiện tại đến tương lai. Tất cả đều gây ảnh hưởng đến thị trường và được phản ánh trong giá của cổ phiếu và chỉ số.

lý thuyết dow

Nguyên lý thị trường đóng vai trò phản ánh tất cả

Thị trường phản ánh tất cả mọi thứ và thực tế không phải điều mới mẻ đối với các nhà giao dịch. Chúng luôn được sử dụng trong các lĩnh vực tài chính. Nhiều trader chỉ cần nhìn vào biến động giá mà không cần nhìn các yếu tố khác như chỉ báo cũng có thể xác định được xu hướng.

Tương tự như phân tích kỹ thuật, lý thuyết Dow chủ yếu tập trung vào giá cả. Nhưng khác ở chỗ lý thuyết Dow liên quan đến biến động toàn bộ thị trường hơn là chỉ thu hẹp trong thị trường chứng khoán. Tất cả mọi thứ thể hiện về giá đều phản ánh đầy đủ các thông tin. Tức là thu nhập, tương lai, lợi thế cạnh tranh, năng lực quản lý, chỉ số ROE, ROA, rủi ro, chỉ số định giá cổ phiếu,…. tất cả đều thể hiện vào giá.

Vì vậy mà lý thuyết Dow hoạt động dựa vào các giả thuyết  thị trường hiệu quả (EMH). Nó cũng phản ánh đúng và đủ. Điều này là trái ngược với trường phái phân tích cơ bản và đầu tư giá trị hay kinh tế học hành vi.

Nguyên lý 2: Ba xu hướng của thị trường

Trong lý thuyết Dow thì thị trường có 3 xu hướng chính: xu hướng chính, xu hướng phụ và xu hướng nhỏ.

lý thuyết Dow

Có 3 xu hướng của lý thuyết Dow

Xu hướng chính: Xu hướng này thường kéo dài từ 1 năm trở lên thể hiện mức biến động lớn của thị trường chung. Nó còn thể hiện mức tăng giá hoặc giảm giá, trader cũng kiếm được nhiều tiền nhất khi đầu tư vào trend chính.

Xu hướng phụ: Kéo dài từ 3 tuần đến 3 tháng và có xu hướng ngược chiều với xu hướng chính. Điều này thể hiện khi xu hướng chính là xu hướng tăng thì xu hướng phụ sẽ giảm giá và ngược lại.

Xu hướng nhỏ: Kéo dài dưới 3 tuần và nó mang tính nhiễu nhiều hơn và gắn với bẫy nhiều hơn. Trên thực tế thì có nhiều nhà đầu tư có độ nhạy cao có thể kiếm được tiền từ xu hướng nhỏ nhưng đa số sẽ thua lỗ.

Nguyên lý 3: Xu hướng chính có 3 giai đoạn

Xu hướng chính là xu thế quan trọng nhất dẫn đến nguyên lý thứ 3 của lý thuyết Dow. Đó chính là xác định các giai đoạn nằm trong xu hướng tăng chính gồm: Giai đoạn tích lũy, giai đoạn bùng nổ và giai đoạn quá độ. Ngược lại, với với 3 xu hướng giảm thì gồm các giao đoạn: Giao đoạn phân phối, giao đoạn giảm mạnh và giai đoạn tuyệt vọng.

Xu hướng tăng chính

Giai đoạn tích lũy

Đây là giai đoạn đầu tiên của thị trường tăng giá được gọi là giai đoạn tích lũy. Đó là khởi đầu của xu hướng tăng. Được coi là điểm mà các nhà đầu tư tìm cách bắt đầu tham gia vào thị trường.

lý thuyết dow

Giai đoạn tích lũy thị trường

Giai đoạn tích lũy thông thường sẽ nằm cuối xu thế giảm khi mọi thứ đang trong thời kỳ tồi tệ nhất. Đây là lúc giá của thị trường cực kỳ hấp dẫn, hầu hết các tin tức xấu đều đã tung ra và áp lực bán tan biến gần như không thể giảm thêm được. Do đó sẽ không có rủi ro về việc giá giảm. Tuy vậy thì giai đoạn tích lũy cũng là giai đoạn khó phát hiện nhất. Nhà đầu tư khó lòng nhận biết được xu hướng giảm đã kết thúc hay vẫn còn tiếp tục.

Giai đoạn bùng nổ

Khi những nhà đầu tư tham gia thị tường trong giai đoạn tích lũy họ bắt đầu tin rằng thời kỳ tồi tệ nhất đã qua và sự phục hồi đang tới. Điều này sẽ trở thành hiện thực và tâm lý tiêu cực bắt đầu tan biến. Điều kiện kinh doanh được đánh dấu bằng tăng trưởng thu nhập và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ sẽ được cải thiện. Lúc này những tin tức lạc quan bắt đầu được tung ra và kéo nhiều nhà đầu tư quay trở lại đẩy giá cao hơn.

lý thuyết dow

Giai đoạn bùng nổ của thị trường

Giai đoạn này không chỉ kéo dài nhất mà còn là giai đoạn có biến động giá lớn. Giai đoạn hầu hết những nhà giao dịch kỹ thuật và xu hướng bắt đầu nắm giữ các vị thế dài hạn và thu lợi nhuận.

Giai đoạn quá độ

Khi thị trường tăng quá mạnh thì phe mua bắt đầu trở nên yếu thế và lúc này sẽ chuyển sang giai đoạn quá độ. Đây là giai đoạn cuối cùng của xu hướng tăng – được nhiều nhà đầu cơ tích lũy bắt đầu thu hẹp vị thế. Đây được biết là giai đoạn mà người mua cuối bắt đầu tham gia thị trường sau khi đạt được lợi nhuận.

lý thuyết dow

Giai đoạn quá độ của thị trường

Giai đoạn này có nhiều dấu hiệu thể hiện sức giảm hay xu hướng đang dần trở nên yếu đi. Đây cũng là dấu hiệu cho thấy xu thế trên đang nằm ở điểm bắt đầu cho xu hướng giảm chính.

Xu hướng giảm chính

Giai đoạn phân phối

Đây là giai đoạn đầu trong thị trường mà người mua thông báo bán vị trí của họ. Trái ngược với giai đoạn tích lũy ở chỗ người mua được thông báo bán trong thị trường quá mua thay vì mua trong thị trường quá bán.

Giai đoạn này nhà giao dịch vẫn kỳ vọng về thị trường tăng cao hơn. Tuy nhiên giai đoạn này không thế giống với giai đoạn tích lũy. Vì vậy mà xu hướng giảm sẽ được xác nhận khi xu hướng trước đó không thể nào tạo được các đỉnh cao hơn cùng đáy thấp hơn. Chỉ có thể tạo ra các đáy cao hơn cùng với các đỉnh thấp hơn.

Giai đoạn giảm mạnh

Thay vì di chuyển theo hướng tăng thì giai đoạn này sẽ di chuyển theo 1 hướng duy nhất đó là giảm. Trong giai đoạn này thì điều kiện kinh doanh trên thị trường ngày càng tồi tệ và tâm lý của nhà giao dịch trở nên tiêu cực hơn. Thị trường này tiếp tục giảm giá với áp lực bán ngày càng tăng mạnh trong khi xu hướng mua gần cạn kiệt.

Giai đoạn tuyệt vọng

Đây là giai đoạn cuối cùng của thị trường giảm chứa sự hoảng loạn và dẫn đến bán tháo trong khoảng thời gian ngắn. Ở giai đoạn này thì thị trường chỉ toàn màu xám xịt khiến nhà giao dịch có tâm lý tiêu cực với hy vọng mong manh về công ty và nền kinh tế thị trường.

lý thuyết dow

Các nhà đầu tư sẽ bán tháo cổ phần vì sự hoảng loạn

Tuy nhiên khi mọi thứ tồi tệ nhất chính là lúc giai đoạn tích lũy của xu hướng tăng chuẩn bị bắt đầu. Như thế chu kỳ được lặp lại liên tục qua năm này tới năm khác qua thế kỷ này tới thế kỷ khác.

Nguyên lý 4: Các chỉ số thị trường xác nhận lẫn nhau

Để khẳng định được xu thế xác nhận thì chỉ số Dow và chỉ số trung bình phải xác nhận lẫn nhau. Bản thân của Dow đã sử dụng 2 chỉ số trung bình là D chỉ số công nghiệp Dow Jones. Chỉ số ngành vận tải là để đo lường tình trạng sức khỏe của nền kinh tế. Phải đảm bảo rằng cả 2 chỉ số này phải xác nhận lẫn nhau thì mới có thể khẳng định xu hướng xác lập.

Tại Việt Nam thì bạn có thể kết hợp xem những chỉ số như VN30, Vn-index hay HNX index có thể hiện cùng chiều và xác nhận với nhau hay không.

Nguyên lý 5: Khối lượng xác nhận xu hướng

Khi thị trường có xu hướng chính tăng giá, để xác nhận được xu hướng có thật thì khối lượng cổ phiếu phải tăng lên. Ở xu hướng phụ khi giá giảm thì khối lượng giảm theo.

Nếu như xu hướng tăng giá mà khối lượng cạn kiệt hay suy giảm thì thể hiện lực cầu yếu. Nó cũng sẽ thể hiện xu hướng yếu và thiếu chuẩn xác. Nếu như xu hướng chính đang tăng khi chuyển qua sự điều chỉnh giá với khối lượng tăng vọt thì khả năng cao cổ phiếu hay thị trường sắp đảo chiều xu hướng.

lý thuyết dow

Gía cổ phiếu MWG kèm khối lượng giao dịch tăng

Nguyên lý 6: Xu hướng tồn tại đến khi đảo chiều thực sự rõ ràng

Sự đảo chiều của xu hướng chính dễ nhầm lẫn với đợt giá ở hướng ngược chiều của xu hướng phụ. Rất khó để xác định được sự chuyển giao là xu hướng vẫn tiếp tục hay sự đảo chiều. Lý thuyết Dow ủng hộ cho sự thận trọng và chỉ khi nào sự xác nhận rõ ràng thì mới có thể xác nhận là đảo chiều. Điều này cũng gây khó khăn cho các nhà đầu tư cá nhân mới tham gia vào thị trường.

Hạn chế của lý thuyết Dow

Nói 1 cách khách quan thì không có phương pháp nào là hoàn hảo 100%. Ngoài những đóng góp quan trọng của lý thuyết Dow để đặt nền tảng cho phân tích kỹ thuật thì vẫn có tồn tại những hạn chế:

Lý thuyết Dow có độ trễ rất lớn

Lý thuyết Dow coi trọng các giao dịch theo xu hướng chính. Điều này đồng nghĩa với việc nó báo hiệu tín hiệu bán đỉnh hình thành và mua sau khi đáy hình thành 1 khoảng thời gian và đoạn giá lớn. Nếu chỉ tập trung vào giao dịch các xu hướng ngắn hạn thì sẽ tốn nhiều chi phí.

Lý thuyết Dow không phân loại xu hướng rõ ràng

Lý thuyết này như đã đề cập là có 3 xu hướng chính. Nhưng sự giao động giá rất khó để xác định được chúng thuộc xu hướng nào. Cũng có thể 1 xu hướng phụ xen lẫn với xu hướng chính. Điều này rất khó xác định bởi khi bắt đầu thì chúng có nhiều điểm giống nhau. Do đó dễ tạo nên sự nhầm lẫn.

Lời kết

Lý thuyết Dow thật sự rất quan trọng trong các giao dịch. Nếu như bạn muốn trở thành 1 trader ngoại hối thành công thì bạn cần tìm hiểu tất cả các nguyên lý. Ngoài ra biết thêm các chỉ báo trong phân tích kỹ thuật cũng sẽ giúp cho bạn tích lũy thêm kinh nghiệm trong thị trường tài chính nói chung và forex nói riêng.

Bài viết liên quan